Tenemos una de las 3 semanas más importantes del año en estos momentos, una semana crucial por varios motivos los cuales podrían catapultar los mercados al alza en las próximas semanas o por el contrario visitar nuevos mínimos en el S&P500 por ejemplo.
Puntos importantes
- Elecciones intermediarias en USA
- Tipos de interés subiendo
Por un lado, tenemos las elecciones intermedias en USA, en donde muchas encuestas apuntan a que los republicanos podrían tomar el control de ambas cámaras, en este caso sería una noticia positiva para los mercados, ya que implicaría una reducción tributaria a las empresas al contrario de lo que busca Biden. Además, Biden tendría algunos problemas en seguir adelante con su política presupuestaria incluyendo las ayudas financieras a Ucrania, algo que quizás llevara forzosamente al diálogo y quizás fin del conflicto con Rusia. Días atrás hemos visto que Twitter ahora al mando de Elon Musk ha reducido drásticamente la plantilla de empleados que tenía, una medida sin lugar a duda necesaria para poder reducir gastos. Facebook o Meta por su parte y luego de haber perdido casi un 75% de su valor en bolsa, ha anunciado una reducción de personal, esta semana unos 1000 pero según algunos análisis se habla de una posible reducción total de un 20% de los empleados del mundo entero.
Suba en grandes empresas y reducción de empleados
Esto llevaría a una reducción desde los 87.314 empleados a algo más de 60.000 en los próximos meses. Todas estas medidas que parece que el sector tecnológico fuertemente golpeado está tomando podría ser la única salvación en el corto y en el medio plazo, algo que podría efectivamente llevar nuevamente a precios de cotización superiores a empresas como Meta, Amazon, Tesla, Snap, y Google Alphabet, al menos en un período de 2 a 8 meses aproximadamente o sea ya entrados en 2023. Esta semana además tendremos dos datos muy importantes y son el IPC de USA, y los pedidos de subsidios por desempleo de los cuales se esperan unos 219.000, aunque con las medidas que están tomando muchas empresas es posible que este número aumente en las próximas lecturas entorno a los 250.000, por lo que sería un signo claro de la destrucción de la demanda. Los tipos de interés tanto en USA como en Europa están en un proceso de subidas que durará como mínimo hasta marzo o abril de 2023, lo que llevará a un problema importante de acceso al crédito y las refinanciaciones, sobre todo en el mercado inmobiliario, el cual a nivel personal creo que colapsará en los próximos meses y durante un período de unos 2 años o más sobre todo en un país como España.
El IPC se espera que no supere los máximos vistos durante el año, con esto la FED, podría ratificar que su trabajo de reducción de la inflación mediante los programas QT, y subida de tipos dan resultados, ya que se destruyen puestos de trabajo, y si le quitas a la gente poder adquisitivo simplemente dejará de gastar, y esto llevará a una reducción notable de la demanda y la oferta. Llevando los niveles de inflación a niveles inferiores, algo que a los mercados gustará y mucho. Con todo este panorama creo que este viernes luego de haber evaluado todos estos sucesos podremos decir hacia donde irá el mercado y como mínimo hasta febrero de 2023. En mi opinión veo fuertes indicios alcistas, y posibles niveles de 4.300 o más para febrero de 2023 en un S&P500, eso sí no sin muchos días de alta probabilidad hasta esa fecha, en especial esta semana. Lo mejor para los mercados y una desvalorización del dólar americano son que ganen los republicanos, que la inflación no marque nuevos máximos, que el ambiente laboral muestre debilidad, y que la FED pueda replantearse para diciembre quizás una subida de 25 pbs y no de 50 pbs como está descontando el mercado, o sea un tono más Dowish, o suave.
Si todo esto no fuera así y los resultados esperados fueran diferentes, tendríamos probablemente una fuerte corrección en los mercados llevando quizás en los próximos meses al S&P500 a niveles de 3.200 puntos aproximadamente para eso sí desde esos niveles experimentar un fuerte rebote o en el mejor caso un giro de la tendencia comenzada en enero de 2022.
Veremos este desenlace en muy pocos días. Feliz trading.
