En una acción coordinada entre los principales bancos centrales del mundo, la subida de tipos de interés parece ser la única arma que poseen en estos momentos para combatir la inflación disparada que nos acompaña desde mayo de 2021.
Puntos importantes
- El Banco Central Europeo sube las tasas de interés
- Análisis EUR/USD
Ayer en un artículo explicaba las razones de dicha inflación y de la posible culpa de los propios bancos centrales, al haber “regalado” dinero sin miramiento alguno para remontar las economías luego de la pandemia. Se especula con que la subida por parte del BCE podría ser de 50 pbs (1,75 %) aunque en las últimas semanas al igual que quizás lo haga la FED podrían ser efectivamente 75 pbs (2 %). Esta subida de tipos traerá serios problemas para millones de familias en Europa, sobre todo por la subida de los intereses en sus hipotecas algo que en España se está viendo desde el mes pasado, y esta curva ascendente parece de momento no tener techo. El acceso al crédito por otro lado se verá seriamente perjudicado, porque con los actuales niveles de inflación, un euro devaluado frente al dólar norteamericano y los altos costes energéticos las familias cada vez tienen menos dinero.
En cierta forma este es el plan de la FED y el BCE, destruir tanto la oferta como la demanda (gente, familias), si les quitas poder adquisitivo, gastarán menos, y además si logran destruir el mercado laboral algo que está empezando a suceder también será más difícil para las personas gastar. Con todo esto por un lado efectivamente se terminará combatiendo la inflación, pero por otro lado el precio será derrumbar las economías, una medida drástica pero justificada para ellos. Respecto al euro, en estos días hemos podido ver que nuevamente ha podido alcanzar la paridad y al momento de redactar este artículo mantenerla aún.
Los mínimos de 0.9550 aproximadamente vistos semanas atrás parece que quedarán como los mínimos de 2022 y quizás para toda esta década también. Independientemente de la decisión del día de hoy, que por supuesto no será la última subida ya que según Lagarde serían entre 3 y 5 las subidas, hoy sería la primera, es muy posible que los tipos en la zona euro se sitúen en 2023 entorno al 4 % mientras que en USA por parte de la FED alcanzara su techo en el 5 % , quizás para finales del primer trimestre de 2023.
Con todo esto pienso que el EURUSD será alcista en las próximas semanas, y veo un posible objetivo en el par de 1.03-1.04 para fin de año, si esto sucediera aumentarían las probabilidades de verlo a lo largo del 2023 por encima del 1.09-1.10 coincidiendo con los niveles que en mi artículo de ayer comentaba.
Desde el aspecto técnico aquí les dejo unos gráficos con un posible escenario post subida de tipos del día de hoy. Para entender los gráficos, zonas rojas: posibles zonas de protección de largos y/u objetivos de cortos, en semanal y diario, líneas azules: las posibles zonas de entrada para cualquiera de los dos escenarios, líneas verdes: posibles objetivos alcistas.
