UBS dijo el miércoles que recompraría 2.750 millones de euros (2.960 millones de dólares) de deuda que vendió hace apenas unos días en un intento por aumentar la confianza entre los tenedores de bonos, sacudidos por el rescate de su rival Credit Suisse por 3.000 millones de dólares.
Puntos importantes
- UBS cae 2,3%
- El lunes cayó un 17%
Los bonos se vendieron el 9 de marzo y su recompra por parte de UBS destaca los esfuerzos del prestamista para apuntalar la confianza desde el rescate de Credit Suisse respaldado por el gobierno el domingo. UBS está recomprando los bonos al precio al que se vendieron en lugar de a los precios de mercado, compensando a los inversionistas después de una venta masiva esta semana.
«Están tratando de ser amigables con los inversionistas que compraron justo antes del lío»
Jerome Legras, jefe de investigación de Axiom Alternative Investments
UBS dijo en un comunicado que estaba recomprando una nota de tasa fija al 4,625% por 1.500 millones de euros con vencimiento en marzo de 2028 y una nota de tasa fija al 4,750% por 1.250 millones de euros con vencimiento en marzo de 2032. La agencia de calificación crediticia S&P recalificó el lunes su perspectiva sobre el holding de UBS, el emisor de los bonos, a negativa desde estable, lo que refleja la presión sobre la solvencia vinculada al acuerdo de Credit Suisse. S&P mantuvo su perspectiva estable para la compañía operadora. Las acciones y los bonos de UBS oscilaron esta semana mientras los inversores evalúan el impacto del acuerdo de Credit Suisse. El lunes, las acciones cayeron hasta un 17% solo para cerrar un 35% por encima de los mínimos del martes.
Los bonos de UBS también se desplomaron, con el nivel 1 adicional, una forma diferente de deuda de rescate, que recibió un gran golpe en particular el lunes después de que los AT1 de Credit Suisse se redujeran a cero como parte de su rescate. Los tenedores de bonos AT1 de Credit Suisse no obtuvieron nada, lo que el prospecto AT1 del banco detalló que podría suceder en Suiza, pero los mercados aún estaban sorprendidos, acostumbrados a ver a los tenedores de bonos clasificarse más alto que los tenedores de acciones que recibirán el valor de la oferta de acciones. Los precios de los bonos que UBS está recomprando el miércoles también cayeron, pero se recuperaron parcialmente el martes.
Se recuperaron aún más tras el anuncio del miércoles. El precio del bono de marzo de 2032 subió poco menos de un punto en el día, ya que los precios de ambos bonos subieron cerca de los niveles que UBS ofrece pagar a los tenedores de bonos, según mostraron los datos de Tradeweb.
«El emisor decidió lanzar este ejercicio como resultado de una evaluación prudente de estos desarrollos recientes y el compromiso a largo plazo del emisor con sus inversionistas de crédito»
Dijo UBS, en un comunicado
La recompra fue «justa» dada la volatilidad del mercado desde que se vendieron los bonos, dijo un banquero involucrado en la venta de los bonos, hablando bajo condición de anonimato. Las acciones de UBS cayeron un 2,3%, habiendo subido hasta un 3,6%.
