Las acciones europeas subieron y el dólar se debilitó después de que los minutos de la reunión de la Reserva Federal mostraron un respaldo a una subida de tipos de interés más moderada.
El índice Stoxx Europe 600 extendió su reciente rally, impulsado por el sector inmobiliario, que se benefició de las perspectivas de un ritmo más lento de aumentos de tarifas y de mejoras de las calificaciones de los analistas. Las acciones de Dr. Martens Plc(DOCS) cayeron en picada, lo que supuso la caída más pronunciada de su historia, después de que las ventas y los beneficios de la fabricante de botas fallaran respecto a las expectativas. Se espera que los volúmenes de negociación sean más bajos debido a la festividad del Día de Acción de Gracias, lo que significará que no habrá negociación de valores de EE. UU. Los futuros de Wall Street subieron después de que el índice S&P 500 cerrara el miércoles en su máximo nivel en dos meses. El índice de referencia para las acciones de Asia subió. Los minutos de la reunión celebrada por la Reserva Federal a principios de este mes indicaron que varios funcionarios respaldaron la necesidad de moderar el ritmo de aumentos de tarifas, aunque algunos subrayaron el caso de una tasa de interés terminal más alta. Esto aumenta la probabilidad de que la Reserva Federal suba las tasas en 50 puntos base el próximo mes, lo que pondría fin a una racha de aumentos de tasas de 75 puntos base.
«Fue el inicio de una narrativa diferente y más orientada a bajas tasas de interés por parte de la Reserva Federal», dijo Sunaina Sinha Haldea, jefa global de asesoría en capital privado de Raymond James. «¿Es un giro? No, pero ¿estamos viendo una desaceleración en los aumentos de tarifas y esa trayectoria hacia los recortes de tipos? Sí. Creo que en retrospectiva podremos decir que esto fue el máximo de ello «, agregó. El miércoles, también se mostró que la actividad empresarial de EE.UU. se contrajo y las solicitudes de desempleo subieron a medida que la economía se enfría. Un indicador de la fuerza del dólar cayó aún más el jueves, lo que supuso una tercera jornada de pérdidas. No habrá negociación de bonos del Tesoro debido a la fiesta de Estados Unidos. El petróleo bajó mientras la Unión Europea consideraba un precio límite más alto que lo previsto en el crudo ruso y aumentaban las señales de una desaceleración global. Por su parte, Bank of America dijo que sus clientes privados se están apresurando a invertir en bonos y a salir de las acciones debido a los temores de una próxima recesión. Los fondos de bonos atrajeron flujos durante la 39ª semana consecutiva, según un informe de los estrategas liderados por Michael Hartnett. Los estrategas favorecen mantener los bonos en el primer semestre de 2023, con las acciones volviéndose más atractivas en los últimos seis meses de 2022.
«Seguimos siendo bajistas en los activos de riesgo en el primer semestre, con un cambio a alcista en el segundo semestre a medida que la narrativa cambia de las ‘sorpresas’ de inflación y tipos de 2022 a la recesión y los ‘choques’ de crédito en el primer semestre de 2023», señalaron los estrategas. El oro subió por tercer día consecutivo tras los minutos de la Reserva Federal. El metal precioso se ha visto afectado por la agresiva política de normalización monetaria de la Reserva Federal para frenar la inflación, que ha impulsado a las tasas de los bonos y al dólar, y a su vez ha enviado el oro a caer un 16% desde su máximo de marzo. En el trading asiático, las acciones de China subieron menos que el mercado en general mientras los inversores pesaban el impacto de los récords de casos de COVID-19 contra los signos de una apertura monetaria. Los comentarios oficiales emitidos el miércoles indicaron que el Banco Popular de China permitiría a los bancos reducir las reservas de capital para estimular el crecimiento.
